Rizika būdinga kiekvienam verslui, neatsižvelgiant į jos dydį, pobūdį ir struktūrą. Jei nėra rizikos, nėra pelno, taigi kuo didesnė rizika, tuo didesnė tikimybė gauti didelę grąžą. Nors verslo rizika yra neišvengiama, finansinė rizika yra išvengiama. Šiame straipsnyje apibendrinti esminiai verslo rizikos ir finansinės rizikos skirtumai, atsižvelgiant į įvairius parametrus.
Palyginimo diagrama
| Palyginimo pagrindas | Verslo rizika | Finansinė rizika |
|---|---|---|
| Reikšmė | Nepakankamo pelno rizika, siekiant patenkinti išlaidas, vadinama „Verslo rizika“. | Finansinė rizika yra rizika, atsirandanti dėl skolos finansavimo panaudojimo kapitalo struktūroje. |
| Vertinimas | Kintamumas yra EBIT | Sverto daugiklio ir skolos ir turto santykis. |
| Susijunges su | Ekonominė aplinka | Skolos kapitalo naudojimas |
| Minimalizavimas | Rizikos negalima sumažinti. | Jei įmonė nenaudoja skolos fondų, nebus jokios rizikos. |
| Tipai | Atitikties rizika, operacinė rizika, reputacijos rizika, finansinė rizika, strateginė rizika ir kt. | Kredito rizika, rinkos rizika, likvidumo rizika, valiutos kurso rizika ir kt. |
| Atskleidė | Grynųjų veiklos pajamų ir grynųjų pinigų srautų skirtumas. | Akcininkų akcininkų grąžos skirtumas. |
Verslo rizikos apibrėžimas
Verslo rizika - tai tikimybė uždirbti palyginti mažą pelną arba netgi patirti nuostolių dėl rinkos sąlygų, klientų poreikių, vyriausybės nuostatų ir verslo ekonominės aplinkos pokyčių. Dėl tokios rizikos įmonė nemoka pakankamai pelno, kad padengtų savo kasdienes išlaidas. Rizika yra neišvengiama gamtoje.
Kiekviena verslo organizacija veikia ekonominėje aplinkoje. Ekonominė aplinka apima ir mikro, ir makro aplinką. Abiejų aplinkybių veiksnių pokyčiai tiesiogiai veikia verslą, o rizika kyla. Kai kurie iš šių veiksnių keičia klientų skonį ir pageidavimus, infliaciją, vyriausybės politikos pokyčius, gamtos nelaimes, streikus ir tt Verslo rizika yra suskirstyta į įvairias kategorijas:
- Atitikties rizika : rizika, kylanti dėl vyriausybės įstatymų pakeitimo.
- Operacinė rizika : rizika, atsirandanti dėl mašinų, suskaidoma, procesų gedimas, darbuotojų blokavimas ir tt
- Reputacijos rizika : rizika, kylanti dėl klaidinančios reklamos, ieškinio, blogų produktų ar paslaugų kritikos ir kt.
- Finansinė rizika : rizika, kylanti dėl skolos kapitalo panaudojimo.
- Strateginė rizika : kiekviena verslo organizacija dirba su strategija, tačiau dėl strategijos nesėkmės kyla rizika.
Finansinės rizikos apibrėžimas
Finansinė rizika - tai netikrumas, atsirandantis dėl skolos finansavimo panaudojimo bendrovės kapitalo struktūroje. Bendrovės kapitalo struktūrą gali sudaryti nuosavas kapitalas arba privilegijuotas kapitalas arba skolos kapitalas arba jų derinys. Bendrovė, kurios kapitalo struktūroje yra skolos finansavimas, yra žinomos kaip „Levered companies“, o „Unlevered“ įmonės yra įmonės, kurių kapitalo struktūra yra be skolų.
Dabar galite stebėtis, kad skolos kapitalas yra vienas iš pigiausių lėšų šaltinių, kaip tai taps rizika akcininkams? Kadangi bendrovės likvidavimo metu kreditoriams suteikiama pirmenybė prieš akcininkus, ir jie bus grąžinti pirmiausia. Tokiu būdu kyla rizika, kad bendrovė negalės įvykdyti finansinių akcininkų įsipareigojimų dėl skolos finansavimo. Be to, finansinė rizika čia nesibaigia, nes tai yra daugybė pavojų, kurie pateikiami kaip:
- Rinkos rizika : rizika, atsirandanti dėl finansinio turto svyravimų.
- Valiutų kursų rizika : rizika, susijusi su valiutų kursų svyravimais.
- Kredito rizika : rizika, atsirandanti dėl skolininko nesumokėtų skolų.
- Likvidumo rizika : Rizika, atsirandanti dėl finansinės priemonės, rinkoje nėra greitai parduodama.
Pagrindiniai verslo rizikos ir finansinės rizikos skirtumai
Pagrindiniai verslo rizikos ir finansinės rizikos skirtumai yra šie:
- Neapibrėžtumas, atsiradęs dėl nepakankamo įmonės pelno, dėl kurio įmonė laiku negali sumokėti išlaidų, vadinama „Verslo rizika“. Finansinė rizika yra rizika, atsirandanti dėl to, kad ūkio subjektas naudojasi skolos lėšomis.
- Verslo rizika gali būti vertinama pagal svyravimus prieš uždirbant palūkanas ir mokesčius. Kita vertus, finansinę riziką galima patikrinti naudojant sverto koeficientą ir skolos ir turto santykį.
- Verslo rizika yra susijusi su verslo ekonomine aplinka. Priešingai, finansinė rizika, susijusi su skolos finansavimo panaudojimu.
- Verslo rizika negali būti sumažinta, o finansinė rizika gali būti išvengta, jei skolos kapitalas visai nenaudojamas.
- Verslo riziką galima atskleisti grynųjų veiklos pajamų ir grynųjų pinigų srautų skirtumu. Priešingai nei finansinė rizika, kurią galima atskleisti nuosavybės akcininkų grąžos skirtumu.
Išvada
Rizika ir grįžimas yra glaudžiai tarpusavyje susiję, nes girdėjote daug kartų, kad jei nesate prisiimta rizika, jūs negausite pelno. Verslo rizika yra santykinai didesnis terminas nei finansinė rizika; net finansinė rizika yra verslo rizikos dalis. Finansinė rizika gali būti ignoruojama, tačiau negalima išvengti verslo rizikos. Pirmoji yra lengvai atspindima EBIT, o pastaroji gali būti parodoma įmonės EPS.
