Rekomenduojama, 2021

Redaktoriaus Pasirinkimas

Skirtumas tarp privačios paskirties vietos ir lengvatinio paskirstymo

Jei norite pakviesti plačiąją visuomenę, pasirašydami bendrovės akcijas, jis viešai išleidžiamas kaip pirminis viešas siūlymas (IPO). Tačiau, kai bendrovė siekia pritraukti lėšų, nedarydama viešo emisijos, ji turi pasirinkimo sandorį, kuriame vertybiniai popieriai (akcijos ir konvertuojamos obligacijos) išleidžiami privatiems investuotojams, kurių finansiniai metai neviršija 200 narių. .

Yra dviejų rūšių privataus investavimo, ty lengvatinio paskirstymo ir kvalifikuotos institucinės paskirties vietos. Yra atvejų, kai žmonės prilygsta privilegijuotam paskirstymui. Lengvatinis paskirstymas yra tada, kai bendrovė paskirsto vertybinius popierius keliems atrinktiems asmenims pagal pirmenybę. Šiame straipsnyje išskiriamas skirtumas tarp privataus platinimo ir lengvatinio paskirstymo.

Palyginimo diagrama

Palyginimo pagrindasPrivačios paskirties vietosLengvatinis paskirstymas
ReikšmėPrivačios paskirties vieta nurodo konkretiems investuotojams pateiktą pasiūlymą arba kvietimą siūlyti jas pasirašyti, kad būtų galima pritraukti lėšų.Privalomas paskirstymas - tai akcijų ar obligacijų paskirstymas pasirinktai asmenų grupei, kurią įtraukia į biržos prekybos sąrašus įtraukta bendrovė, kad gautų lėšas.
Valdomas2013 m. Akcinių bendrovių įstatymo 42 straipsnis2013 m. Akcinių bendrovių įstatymo 62 straipsnio 1 dalis
Pasiūlymo laiškasPrivatus siuntimo pasiūlymasNėra tokio dokumento
SvarstymasMokėjimas atliekamas čekiu, paklausos projektu ar kitais būdais, išskyrus pinigus.Grynieji pinigai ar kiti pinigai.
banko sąskaitaNorint išlaikyti paraiškos pinigus, reikia atskiros banko sąskaitos reguliariame komerciniame banke.Nereikalaujama.
Asociacijos straipsniaiBendrovės įstatai turi jį patvirtinti.Nereikalaujama jokio leidimo.

Privačios paskirties vietos apibrėžimas

Privatus investavimas reiškia vertybinių popierių, ty obligacijų ar nuosavybės akcijų, pardavimą privatiems investuotojams, siekiant gauti lėšų įmonei. Pagal 2013 m. Akcinių bendrovių įstatymo 42 straipsnį privatus platinimas yra tas, kuriame bendrovė pasiūlo pasirinktus asmenis, pvz., Investicinius fondus ar draudimo bendroves, išduodama privataus investavimo pasiūlymo laišką ir tenkindama jos sąlygas.

Pasiūlymą arba kvietimą pasirašyti vertybinius popierius per finansinius metus gali sudaryti ne daugiau kaip 200 asmenų, išskyrus kvalifikuotus institucinius pirkėjus ir darbuotojams išleistus vertybinius popierius pagal darbuotojų akcijų pasirinkimo sandorių planą (ESOP). Jei bendrovė pateikia pasiūlymą arba kvietimą siūlyti išleisti ar sudaryti sutartį dėl akcijų išleidimo asmenims, kurie yra didesni už nustatytą ribą, tai bus laikoma vieša emisija ir atitinkamai reguliuojama.

Privatus investuotojas privalo per 60 dienų nuo paraiškos sumos gavimo dienos investuotojams paskirstyti vertybinius popierius, arba 15 dienų turi grąžinti investuotojams. Jei bendrovė per 15 dienų nevykdo lėšų grąžinimo abonentams, bendrovė privalo sumokėti visą sumą su palūkanomis @ 12% nuo 60-os dienos.

Lengvatinio paskirstymo apibrėžimas

Lengvatinis paskirstymas reiškia tam tikrą vertybinių popierių išleidimą iš pripažintos vertybinių popierių biržos sąrašo, bet kuriam pasirinktam asmeniui ar asmenų grupei lengvatiniu pagrindu. Pasiūlymui šiuo klausimu taikomos Indijos vertybinių popierių ir biržos valdybos nustatytos taisyklės ir taisyklės. Tačiau, kai nekotiruojama bendrovė ketina teikti lengvatinį paskirstymą, bus taikomos 2013 m. Akcinių bendrovių įstatymo taisyklės.

Pasiūlymas gali būti pateiktas bet kuriam asmeniui, ar jie yra bendrovės akcininkai ir darbuotojai, ar ne. Turi būti laikomasi šių taisyklių, susijusių su lengvatiniu paskirstymu:

  • Paskirstymą leidžia bendrovės įstatymai.
  • Bendrovės nariai turi priimti specialų nutarimą, arba jį patvirtina centrinė valdžia.
  • Vertybiniai popieriai, išleidžiami taikant lengvatinį paskirstymą, turėtų būti visiškai apmokėti, kai emisija yra padaryta.
  • Pagal SEBI perėmimo kodą lengvatinis paskirstymas, viršijantis 25% nuosavybės, yra atviras pasiūlymas esamiems akcininkams.
  • Akcijos, išleistos projekto vykdytojams kaip lengvatinis paskirstymas, yra užrakintos per trejus metus, todėl jos negali perleisti tokių akcijų. Nepaisant to, kitiems investuotojams išleisti vertybiniai popieriai yra tik vienerių metų fiksavimo laikotarpis.

Pagrindiniai skirtumai tarp privačios paskirties vietos ir lengvatinio paskirstymo

Toliau pateikti punktai paaiškina skirtumą tarp privataus platinimo ir lengvatinio paskirstymo:

  1. Privatus paskyrimas gali būti apibūdinamas kaip pasiūlymas arba kvietimas pasiūlyti konkrečiam investuotojui, išleidžiant vertybinius popierius, kad būtų pritraukta lėšų. Priešingai, lengvatinis paskirstymas yra akcijų ar obligacijų emisija tam tikrai asmenų grupei, kurią įtraukia į biržos prekybos sąrašus įtraukta bendrovė, kad gautų lėšas.
  2. Privatus įdarbinimą reglamentuoja 2013 m. Akcinių bendrovių įstatymo 42 straipsnis. Priešingai, lengvatinio paskirstymo atveju bus taikomas Akcinių bendrovių įstatymo 2013 m. 62 straipsnio 1 dalis.
  3. Privačios paskirties vietos atveju investuotojams išsiunčiamas „Privatus platinimo pasiūlymas“, kad būtų pakviestos jas pasirašyti. Priešingai, lengvatinio paskirstymo atveju tokie pasiūlymo dokumentai žmonėms neskelbiami.
  4. Privatiems klientams gali būti gaunami pinigai čekiais, paklausos projektais arba bet kokiais kitais banko būdais, bet ne pinigais. Skirtingai, lengvatinis paskirstymas, kuriame pinigai gaunami grynaisiais pinigais ar natūra.
  5. Privatus indėlius, paraiškos pinigai saugomi atskiroje reguliaraus komercinio banko sąskaitoje. Atvirkščiai, tokios sąskaitos nereikalaujama pirmenybės suteikimo atveju.
  6. Privatus investavimas turi būti patvirtintas bendrovės įstatuose. Priešingai, tokio leidimo nereikalaujama, jei teikiama pirmenybė.

Išvada

Tiek privačiam, tiek lengvatiniam paskirstymui reikalingas specialus sprendimas, kuris turi būti priimtas bendrovės visuotiniame akcininkų susirinkime. Be to, abiem atvejais bendrovė nepateikia reklamos plačiajai visuomenei.

Daug kartų investiciniai bankininkai siūlo įmonėms, norinčioms eiti viešai, privataus investavimo, nes viešajai emisijai reikalinga kritinė masė, kad būtų galima pateisinti pradinį viešąjį siūlymą.

Top