Išvestinė finansinė priemonė, turinti nepriklausomą vertę, iš esmės reiškia, kad vertė nustatoma pagal pagrindinio turto vertę, pvz., Prekes, valiutas, gyvulius, vertybinius popierius, tauriuosius metalus ir kt., apsikeitimo sandoriai ir garantijos.
Šiame straipsnyje paaiškinama dviejų rūšių išvestinių finansinių priemonių reikšmė ir koncepcija, taip pat palyginami pasirinkimo sandoriai ir garantijos, todėl skaitykite.
Palyginimo diagrama
| Palyginimo pagrindas | Galimybės | Garantijos |
|---|---|---|
| Reikšmė | Manoma, kad pasirinktis yra privilegija, suteikianti pirkėjui teisę, o ne prievolę pirkti ar parduoti atsargas tam tikrą dieną tam tikrą kainą. | Varantai reiškia atskirai registruotą ir prekiaujamą priemonę, kuri suteikia savininkui teisę gauti tam tikrą akcijų skaičių iš anksto nustatyta kaina ir data. |
| Kas tai? | Sutartis | Saugumas |
| Gamta | Standartizuota | Nestandartizuota |
| Instrumentas | Antrinės rinkos priemonė | Pirminė rinkos priemonė |
| Prekyba | Tarp investuotojų | Varantus išleido bendrovė arba finansų įstaiga. |
| Pratimas | Naudodamasis pasirinkimu vienas investuotojas suteikia ar gauna akcijas iš kito investuotojo. | Naudojimosi varantomis akcijomis, kurios atitinka įsipareigojimus, gaunamos tiesiogiai iš bendrovės. |
| Bazinis turtas | Obligacijos, indeksai ir vidaus akcijos. | Valiutos, tarptautinės akcijos. |
Funkcijų apibrėžimas
Pasirinkimai reiškia pagrindinę išvestinių vertybinių popierių kategoriją. Dviejų šalių sutartis, kurioje viena šalis įgyja teisę, bet ne įpareigojimą pirkti arba parduoti pagrindinį turtą sutarta kaina, nurodytą dieną arba anksčiau.
Šalis, gaunanti teisę pirkti ar parduoti užstatą, laikoma pasirinkimo sandorio pirkėju, o tokią teisę suteikianti šalis vadinama pasirinkimo sandorio pardavėju. Pasirinkimo rašytojas (pardavėjas) imasi atitinkamo atlygio iš pasirinkimo savininko (pirkėjo), vadinamo pasirinkimo priemoka. Pagrindinis turtas yra finansinė priemonė arba prekė, kuriai taikoma sutartis, kuri gali būti akcijos, užsienio valiutos, obligacijos, ateities sandoriai ir kt. Susitarta kaina vadinama streiko kaina arba vykdymo kaina, o sutarties galiojimo pabaigos data yra žinoma kaip terminas.
Yra du pasirinkimo būdai, ty amerikiečių pasirinkimas, kuris gali būti naudojamas bet kuriuo metu iki jo galiojimo pabaigos, ir Europos pasirinkimo galimybė, kuri vykdoma jos termino dieną.
Pasirinkčių klasifikavimas :
- Skambučių pasirinkimo galimybė : suteikia gavėjui teisę pirkti turtą iš anksto nustatyta kaina ir data.
- Pasirinkimo galimybė : suteikia gavėjui teisę parduoti turtą fiksuota kaina ir data.
Orderių apibrėžimas
Varantai taip pat yra viena svarbiausių finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama rinkoje. Panašiai, kaip ir pasirinkimo sandoris, jis taip pat suteikia savininkui teisę pasirašyti sutartą kainą tam tikru laikotarpiu nurodytu konkrečios įmonės nuosavybės akcijų skaičiumi. Sandorių registracija ir prekyba atskirai daroma biržoje.
Vykdant varantų turėtojo teisę, išleidžiančios bendrovės akcijų skaičius padidėja, todėl akcininkų akcijos sumažėja. Paprastai jas išleidžia įmonės „saldina“ skolos klausimus, pvz., Obligacijas ir obligacijas. Varantai pridedami prie vertybinių popierių įmokos, kad pritrauktų investuotojus. Tačiau jis gali būti atskirtas ir išduodamas savarankiškai.
Pagrindiniai skirtumai tarp pasirinkimo sandorių ir varantų
Galimybių ir varantų skirtumą galima aiškiai nustatyti dėl šių priežasčių:
- Pasirinkimas yra šalių susitarimas, kuriame pirkėjas turi teisę, o ne prievolę pirkti ar parduoti atsargas tam tikrą dieną tam tikrą dieną. Įregistruota ir atskirai parduodama priemonė, suteikianti pirkėjui teisę gauti tam tikrą akcijų skaičių iš anksto nustatyta kaina ir data, vadinama orderiu
- Nors pasirinkimo sandoriai yra sutartys, varantai yra vertybiniai popieriai.
- Pasirinkimai yra labai standartizuoti, iš esmės jie turi laikytis taisyklių, susijusių su sutarties trukme, trukme, sutarties dydžiu, vykdymo kaina ir prekybos vienetu, tačiau garantiniai sandoriai yra lankstūs.
- Akcijų pasirinkimo sandoris yra antrinės rinkos priemonė, nes prekyba vyksta tarp investuotojų. Skirtingai nuo pasirinkimo sandorio, atsargų orderis yra pirminė rinkos priemonė, kaip pati bendrovė išleido varantus.
- Akcijų pasirinkimo sandoris sudaromas tarp investuotojų. Tačiau vertybinių popierių atsargas išduoda bendrovė arba finansų įstaiga.
- Naudojant akcijų pasirinkimo sandorį, vienas investuotojas suteikia ar gauna akcijų kitam investuotojui. Priešingai, kai vykdomas orderis, akcijos, atitinkančios įsipareigojimus, gaunamos tiesiogiai iš bendrovės.
- Prekybinis turtas, kurį galima parduoti, yra obligacijos, indeksai ir vidaus akcijos. Atvirkščiai, pagrindinė prekiaujama turto vertė yra valiutos, tarptautinės akcijos.
Išvada
Apskritai, abi išvestinės finansinės priemonės yra pagrindinės verslo priemonės, leidžiančios investuotojui investuoti į akcijas, neturėdama užstato. Turi būti labai atsargūs, kai sprendžiami orderiai, nes tai yra labai spekuliaciniai ir svertiniai instrumentai. Priešingai, investuojant į pasirinkimo sandorį, yra mažesnė rizika, didelis augimo potencialas ir ribotas kapitalo poreikis.
