Kitaip tariant, finansinė struktūra yra platesnė sąvoka nei kapitalo struktūra, arba galime teigti, kad kapitalo struktūra yra Finansinės struktūros padalinys. Šiame straipsnyje rasite visus esminius kapitalo struktūros ir finansinės struktūros skirtumus.
Palyginimo diagrama
| Palyginimo pagrindas | Kapitalo struktūra | Finansinė struktūra |
|---|---|---|
| Reikšmė | Ilgalaikių lėšų šaltinių, kuriuos iškėlė verslas, derinys vadinamas kapitalo struktūra. | Ilgalaikio ir trumpalaikio finansavimo derinys yra įmonės finansinė struktūra. |
| Pasirodo balanse | Pagal pagrindinį akcininkų fondą ir ilgalaikius įsipareigojimus. | Visa akcijų ir įsipareigojimų pusė. |
| Apima | Nuosavas kapitalas, privilegijuotas kapitalas, nepaskirstytasis pelnas, obligacijos, ilgalaikės paskolos ir kt. | Nuosavas kapitalas, privilegijuotas kapitalas, nepaskirstytasis pelnas, obligacijos, ilgalaikės paskolos, mokėtinos sąskaitos, trumpalaikės paskolos ir kt. |
| Vienas kitame | Kapitalo struktūra yra finansinės struktūros dalis. | Finansinė struktūra apima kapitalo struktūrą. |
Kapitalo struktūros apibrėžimas
Ilgalaikių lėšų šaltinių, ty nuosavo kapitalo, privilegijuoto kapitalo, nepaskirstytojo pelno ir obligacijų sujungimo su įmonės kapitalu yra vadinamas kapitalo struktūra. Jame pagrindinis dėmesys skiriamas tokiam pasiūlymui, kuris sumažins kapitalo kainą ir padidins pelną už akciją. Šiuo tikslu bendrovė gali pasirinkti tokį kapitalo struktūros mišinį:
- Tik akcinis kapitalas
- Tik privilegijuotas kapitalas
- Tik skolos
- Nuosavybės ir skolos kapitalo derinys.
- Skolos ir privilegijuoto kapitalo derinys.
- Kapitalo ir privilegijuoto kapitalo derinys.
- Įvairių proporcijų nuosavybės, privilegijų ir skolos kapitalo derinys.
Yra tam tikrų veiksnių, kuriais remiamasi pasirinkus kapitalo struktūrą, pavyzdžiui, kapitalo struktūros pasirinktas modelis turėtų sumažinti kapitalo kainą ir padidinti grąžą, kapitalo struktūros mišinyje turėtų būti daugiau nuosavybės ir mažiau skolų, kad būtų išvengta finansinės rizikos, ji turėtų suteikti verslui ir vadovybei laisvę prisitaikyti prie pokyčių ir pan.
Finansinės struktūros apibrėžimas
Ilgalaikių ir trumpalaikių lėšų, kurias įmonė naudoja, kad įsigytų turtą, reikalingą kasdieninei verslo veiklai, derinys vadinamas „Finansine struktūra“. Tendencijos analizė ir santykių analizė yra dvi priemonės, naudojamos įmonės finansinei struktūrai analizuoti.
Finansinės struktūros sudėtis atspindi visą balanso nuosavybės ir įsipareigojimų pusę, ty ji apima nuosavą kapitalą, privilegijuotą kapitalą, nepaskirstytąjį pelną, obligacijas, trumpalaikius skolinius įsipareigojimus, mokėtiną sąskaitą, indėlių atidėjimus ir kt. kuriant finansinę struktūrą:
- Sverto efektas : Sverto efektas gali būti ir teigiamas, arba neigiamas, ty nedidelis EBIT padidėjimas padidins EPS, tačiau kartu padidina finansinę riziką.
- Kapitalo sąnaudos : Finansinė struktūra turėtų sutelkti dėmesį į kapitalo sąnaudų mažinimą. Skolos ir privilegijuotosios akcijos yra pigesni finansavimo šaltiniai, palyginti su nuosavo kapitalo kapitalu.
- Kontrolė : rizika prarasti ir sumažinti įmonės kontrolę turėtų būti maža.
- Lankstumas : bet kuri įmonė negali išgyventi, jei ji turi griežtą finansinę sudėtį. Taigi finansinė struktūra turėtų būti tokia, kad verslo aplinkos pokyčių struktūra taip pat turėtų būti pakoreguota, kad būtų patenkinti numatomi ar netikėti pokyčiai.
- Mokumas : Finansinė struktūra turėtų būti tokia, kad nebūtų jokios nemokumo rizikos.
Pagrindiniai kapitalo struktūros ir finansinės struktūros skirtumai
Pagrindiniai kapitalo struktūros ir finansinės struktūros skirtumai yra šie:
- Bendrovės kapitalo sudėtis, į kurią įeina tik ilgalaikės lėšos, vadinama kapitalo struktūra. Ilgalaikių ir trumpalaikių lėšų, kurias bendrovė naudoja ištekliams įsigyti, derinys vadinamas finansine struktūra.
- Kapitalo struktūra atsiranda pagal pagrindinį akcininkų fondą ir ilgalaikius įsipareigojimus. Priešingai, visa nuosavybės ir įsipareigojimų pusė rodo įmonės finansinę struktūrą.
- Kapitalo struktūra yra Finansinės struktūros dalis.
- Kapitalo struktūra apima nuosavą kapitalą, privilegijuotą kapitalą, nepaskirstytąjį pelną, obligacijas, ilgalaikes paskolas ir kt. Kita vertus, finansinė struktūra apima akcininkų fondą, trumpalaikius ir ilgalaikius bendrovės įsipareigojimus.
Išvada
Kapitalo struktūra ir finansinė struktūra nėra prieštaringi vienas kitam. Vietoj to jie yra neatsiejami. Optimali kapitalo struktūra yra tada, kai bendrovė naudoja nuosavo kapitalo ir skolos finansavimo derinį, kad įmonės vertė būtų kuo didesnė ir šalia kapitalo sumažinta kaina.
